Fama Scomposizione Investopedia Forex

Fama e French Tre Factor Model abbattendo Fama e French Tre Factor Model Eugene Fama e Kenneth French, entrambi docenti presso l'Università di Chicago Booth School of Business, hanno tentato di rendimenti di mercato misura migliori e, attraverso la ricerca, ha trovato che i titoli growth sovraperformare titoli value . Allo stesso modo, small cap tendono a sovraperformare larga capitalizzazione. Come strumento di valutazione, la performance dei portafogli con un gran numero di small cap o valore sarebbe inferiore al risultato CAPM. come regola il Tre Factor Model verso il basso per small-cap e il valore di sovraperformance. Dibattito sul Tre Factor Model Ci sono un sacco di dibattito sul fatto che la tendenza sovraperformance è dovuto alla efficienza del mercato o di inefficienza del mercato. Sul lato efficienza del dibattito, la sovraperformance è generalmente spiegata con l'eccesso di rischio che le azioni value e small cap affrontare a causa del loro elevato costo del capitale e una maggiore rischio d'impresa. Sul lato inefficienza, la sovraperformance si spiega con i partecipanti al mercato mispricing il valore di queste aziende, che prevede il ritorno in eccesso nel lungo periodo, come le Regola di valore. Gli investitori che sottoscrivono il corpo di prove fornite dal Efficient Markets Ipotesi (EMH), sono più propensi a schierarsi con il lato efficienza. Che cosa significa per gli investitori Fama e francese si sono affrettati a sottolineare che, mentre il valore batte la crescita e piccoli battiti grande, nel lungo termine, gli investitori devono essere in grado di superare la volatilità a breve termine supplementare e sottoperformance periodica che potrebbe verificarsi in un determinato lasso di tempo breve termine. Gli investitori con un orizzonte temporale di lungo periodo di 15 anni o più saranno ricompensati per qualsiasi dolore che potrebbero soffrire nel breve termine. Fama-Francese condotto studi per testare il loro modello, utilizzando migliaia di portafogli azionari casuali, e ha scoperto che quando i fattori dimensioni e valore sono combinati con il fattore beta, si potrebbe allora spiegare tanto quanto 95 del ritorno in un diversificato portafoglio di azioni. Data la capacità di spiegare il 95 di un portafogli di ritorno rispetto al mercato nel suo complesso, gli investitori possono costruire un portafoglio in cui ricevono un rendimento atteso medio in base ai rischi relativi essi assumono nei loro portafogli. I principali fattori che determinano i rendimenti attesi sono sensibilità alla sensibilità del mercato a misura, come in small cap e la sensibilità di titoli value, come misurato dal rapporto book-to-market. Qualsiasi rendimento aggiuntivo media attesa può essere attribuita a risk. Fama unpriced o non sistematico e tre francesi Factor Model Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Citazione Sommario Citazione Interactive Grafici predefiniti Impostazione Si prega di notare che una volta effettuata la selezione, si applicherà a tutte le visite future a NASDAQ. Se, in qualsiasi momento, si è interessato a ritornare alle nostre impostazioni predefinite, selezionare Impostazioni predefinite sopra. Se avete domande o incontrano problemi nel cambiare le impostazioni predefinite, inviare un'e-mail isfeedbacknasdaq. Si prega di confermare la selezione: Hai scelto di modificare l'impostazione predefinita per il preventivo Cerca. Questo sarà ora la tua pagina di destinazione predefinita a meno che non si cambia di nuovo la configurazione, o si eliminano i cookie. Sei sicuro di voler modificare le impostazioni Abbiamo un favore da chiederti Si prega di disattivare il blocco annuncio (o aggiornare le impostazioni per garantire che JavaScript ei cookie sono abilitati), in modo da poter continuare a fornire la notizia mercato di prim'ordine ei dati youve si aspettano da noi.